Nabeoko in the Central African Republic: little fish on the FinTech wave
The Fintech wave is affecting the Central African Republic with the initiative to digitize the payment of civil servants. If the Nabeko e-commerce platform appears like a small fish, it can contribute to the economic development of the country.
In September 2017, introduced by former Prime Minister Élie Doté, a delegation from WinstantPay met the President of the Central African Republic, Mr. Faustin Archange Touadéra. The objective of the audience was to present the interests of digital finance, a tool with great potential for the integral and sustainable development of the country: wallet in local currency for the financial inclusion of unbanked populations, wallet in all currencies for international transactions, e-commerce platform for exporting SME products and services, etc.
On July 1, 2020, WinstantPay-Leap2Shop and Nabeoko signed a Joint-Venture to create an African e-commerce platform allowing local producers, VSEs and SMEs to sell products and services on cross-border, regional and international markets while avoiding breakage. head of financial transactions.
In three years, if the implementation of financial technologies has progressed in the Central African Republic, their potential is far from being fully exploited. The Nabeoko e-commerce platform is making its digital contribution to the country by trying to meet a major need of the Central African economy: to move from the production of non-tradable goods to that of exportable goods. Some elements of analysis.
Today, the Central African Republic is still far from being a fintech paradise. As often, digitalization started by affecting finance. In 2016, Forbes Africa [12] identified mobile banking among the six growth sectors in the Central African Republic [13]. Mpesa and Kenya, pointed out as models, were to be reproduced in the Central African Republic. Four telephone companies are currently competing for the market: Azur, Moov, Telecelet Orange. Since its establishment in the country in 2007, the French multinational has never stopped investing to gain market share, thanks, according to the communication of the Orange group, to a better communication network than its competitors.
In 2019, the operator is relying on this investment policy to enter into a partnership with the Central African authorities. Received in audience, the Africa - Middle East director of the Orange group, Alioune Diagne, assured the President of the Republic of the group's determination to make "significant investments with the option of extending the network to other localities. of the country ”[14]. The ambition is clear: "Orange intends to position itself as the privileged partner of the government to reduce the digital divide in the Central African Republic" [15].
In January 2020, Orange's partnership with the Central African government materializes through the raising of salaries and the payment of compulsory online levies which are the elements of the new digital strategy of the Central African authorities. The operation, called Patapaye, is being tested on a small scale with around one hundred officials across the country, particularly in Bossangoa, Berberati and Bouar, with two major objectives.
The first is to allow officials in these decentralized prefectures to collect their salaries by avoiding travel to the capital or for companies to file their tax returns online. The second is to deal with fraud, corruption and embezzlement committed by armed groups in regions which are still under their control.
For this G2C initiative, the government chooses Orange Money mobile payment in partnership with Ecobank. It is part of Orange's African strategy, which plays the card of partnership with banks - BNP Paribas, Ecobank, Bank of Africa, Microcred. This is to allow customers with a bank account to transfer their money easily and at any time between their bank account and their Orange Money account (and vice versa) from their mobile.
The solution works even without an internet connection, access to which remains difficult in the Central African Republic. The innovation prompted the immediate support of certain officials who avoided racketeering on the way back from the bank to Place de la République in Bangui. However, the implementation is tricky, because the system requires good coordination between Orange and Ecobank's bank accounts. But users are insufficiently informed, transaction costs are too high, and KYC identity control is complex.
Beyond the difficulties of implementing the test, by creating cooperation between a government, an operator and a bank, the model seems virtuous. However, Patapaye is the tree that hides the forest. In Africa or elsewhere, the strategy of telephone operators is neither cooperative nor virtuous, it is simply commercial. In 2017, referring to the African evolution of Orange Money, its CEO Stéphane Richard declared: "in the years to come, Orange must accomplish a transformation to become a full-service bank" [16]. In the same year, Orange created seven electronic money establishments in Côte d'Ivoire, Guinea, Mali, Senegal, the Democratic Republic of Congo, Burkina Faso and Sierra Leone. They issue, distribute and manage electronic money instead of the partner bank.
In the Central African Republic, the digitalization of private or public finance is still in its infancy. Patapaye is an illustration of the Fintech wave [17] defined by "billions of dollars invested, the wave of startups and unicorns in this space, the challenge they pose to the banks and the incumbent financial operators, the way they conquer new spaces and places ”[18]. This wave is causing a lot of turmoil. “RegTech for regulatory technologies. WealthTech for wealth management technologies. Insurtech for insurance technologies. Fintech and Lending, Analytics, Digital Identity, Digital, Cybersecurity, SME Financing, Financial Inclusion, Payments, Roboadvice, Blockchain Distributed Ledgers, Neobank and more. Then, there are also generic technologies around the Cloud, the Internet of Things, artificial intelligence, machine learning, biometrics and others that also create FinTech themes and impacts ”[19] . Undoubtedly like any African country, the Central African Republic can constitute a privileged ground for the implementation of FinTech. On the condition, however, of not allowing oneself to be overwhelmed in a disorderly fashion by the wave and to master the successive waves.
C’est pourquoi Nabeoko et son partenaire WinstantPay - Leap2Shop ont choisi l’inclusion financière des PME. Le choix n’est pas fait au hasard. Avant d’être une stratégie marchande, il est le fruit d’une analyse de la situation politique et économique de la Centrafrique[20].
Politiquement, le pays a été profondément affecté par trois années de guerre civile (2013-2016) : recul de l’indice de développement humain, chute du PIB par habitant, situation sécuritaire délicate. La reprise de l’activité économique, conditionnée par le rétablissement de la sécurité, est redevenue possible avec l’élection du Président Touadéra et la signature d’accords avec les groupes armés. Cependant, elle reste l’enjeu majeur de l’élection présidentielle programmée le 27 décembre 2020[21].
Économiquement, l’arrivée du Président Touadéra a permis le retour de la croissance et l’atteinte d’un niveau d’activité de l’avant-crise. Mais à partir de 2018 le rythme de croissance s’est ralenti principalement en raison de la chute de la production officielle de diamants toujours sous embargo partiel et les résultats décevants de la filière bois. Un rebond de la production de diamant est espéré avec l’élargissement de la zone verte, peut-être même la levée de l’embargo demandée par la présidence russe du processus de Kimberley. Dans cet entre-deux, l’agriculture est toujours la principale source d’activité économique, représentant plus de la moitié du PIB. L’industrie manufacturière reste le parent pauvre.
Le problème de l’économie centrafricaine est qu’elle reste très dépendante des importations. Outre que cela renforce l’économie parallèle, la baisse des exportations de diamant et de bois maintient la Centrafrique et particulièrement sa capitale Bangui dans une situation de production de biens non échangeables et la difficulté à passer à la production de biens exportables.
En Centrafrique, Bangui est le centre de l’activité économique du pays. Les industries y fabriquent les textiles, les produits alimentaires, la bière, les chaussures et le savon. De l’aéroport de Mpoko partent les exportations de diamant, coton, bois, café et sisal. Ainsi, l’économie urbaine est centrée sur les biens et services échangeables et sur les ressources naturelles, deux secteurs qui, selon la Banque mondiale, tendent à piéger le pays dans une trappe de sous-développement[22]. La production de biens et services consommés localement condamnerait Bangui et le pays à une faible croissance. Le constat est incontestable. La production destinée aux marchés locaux réduit les rendements d’échelle parce que la base des consommateurs est plus petite que celle d’un marché régional ou mondial.
En revanche, les marchés des biens exportables sont la clé du dynamisme du secteur industriel. Dans les pays en développement, la croissance dépend de la hausse des exportations grâce à la production industrielle et aux hautes technologies. Les biens et services produits affrontent la concurrence et accroissent les économies de rendement. Or, en comparant avec d’autres métropoles, la Banque mondiale montre que les villes africaines se bornent effectivement à produire des biens et services non échangeables destinés fréquemment aux marchés locaux.
Les raisons évoquées correspondent précisément au profil économique de la Centrafrique. La première est le développement des ressources naturelles qui peut créer une forte demande de biens et services non échangeables, un phénomène qualifié de « syndrome hollandais ». Le secteur des ressources naturelles prend le pas sur les autres, en particulier sur le secteur manufacturier. Dans un pays qui dépend fortement des exportations de ressources naturelles, la capitale est consommatrice et l’économie urbaine tend à être dominée par les produits et services non échangeables.
La deuxième raison tient au plan de construction et à la configuration spatiale des villes : manque de concentration des structures, dispersion des quartiers, manque de transports en commun et d’infrastructures de connexion. Le touriste de passage à Bangui identifie ces caractéristiques dès son arrivée.
Il existe bien d’autres contraintes à la croissance qui tiennent au contexte macro-économique, à la réglementation commerciale, au manque d’accès aux financements et investissements, à la singularité de la transition démographique en Afrique, à l’absence de gains de productivité agricole. Quoiqu’il en soit, la promotion du secteur manufacturier est essentielle à la croissance à condition de lui permettre d’accéder aux marchés régionaux et mondiaux et d’ouvrir l’économie nationale sur le monde. C’est précisément l’objet de Nabeoko.
Patapaye, Nabeoko ne sont que les premiers clapots de la vague Fintech sur la rive droite de l’Oubangui. Le secteur dispose d’un fort potentiel susceptible de contribuer au développement intégral et durable du pays. Opérateurs de téléphonie, startups, Fintech, établissements financiers participeront à la reconstruction et au développement du pays. Pour sa part, le consortium Winstant Network qui rassemble Trade Solutions Group, WinstantPay, WolrdKYC et Leap2Shop a proposé plusieurs projets à ses partenaires centrafricains : inclusion financière des personnes et des PME ; augmentation de la sécurité des transactions financières avec renforcement du KYC ; vente d’or liquide et physique sur les marchés internationaux ; levée de fonds pour le financement décentralisé de l’agriculture, de la filière hévéa, de la production d’or et de diamant ; bourse centrafricaine des marchés électroniques ; accès instantané aux marchés internationaux des matières premières, des actions et de l’argent du monde entier ; monnaie digitale pour le commerce international avec règlement instantané ; création de token basés sur l’or permettant le commerce international avec les pays ayant adopté ce principe ; stimulation de nouvelles affaires dans les bourses de marchandises en facilitant l’exportation des produits par le paiement instantané ; etc.
Parmi ces projets, Nabeoko n’est qu’une première initiative. Le défi est de taille. Un récent blog évoquait les huit conditions de réussite du e-commerce en Afrique. En Centrafrique comme ailleurs, face aux opérateurs de téléphonie et aux Fintech la concurrence sera peut être rude. Nabeoko jouera sa carte en misant sur le partenariat avec les banques et les autorités centrafricaines. La plateforme ne rêve pas de devenir un Amazon ou AliBaba africain. Elle ne doit jamais oublier que Nabeoko n’est qu’un petit poisson dans la vague Fintech.
[1]Forbes Afrique, 2016, Centrafrique : six secteurs porteurs en 2016, https://forbesafrique.com/centrafrique-six-secteurs-porteurs-en-2016/
[2]According to Forbes, the growth economic sectors in the Central African Republic are beef, cement, solar panels, mobile banking, oil and soap.
[3]Financial Afrik, 2019, Centrafrique : Orange poursuivra ses investissements, https://www.financialafrik.com/2019/02/03/centrafrique-orange-poursuivra-ses-investissements/
[4]Ibid.
[5]Jeune Afrique, 2017, Stéphane Richard, « Dans les deux ans, nous aurons une banque en Afrique », https://www.jeuneafrique.com/mag/494177/economie/stephane-richard-dans-les-deux-ans-nous-aurons-une-banque-en-afrique/
[6]Skinner, C., 2017, The Fintech Wave, Part One, https://thefinanser.com/2017/02/fintech-wave-part-one.html/
[7]Ibid.
[8]Ibid.
[9]Direction générale du Trésor, 2020, Indicateurs et conjoncture, https://www.tresor.economie.gouv.fr/Pays/CF/indicateurs-et-conjoncture
[10]In September 2020, the opposition and civil society assured that the National Elections Authority could not organize the presidential and legislative elections scheduled for December 27 and recommended a postponement.
[11]World Bank Group, 2017, Ouvrir les banques africaines au monde, https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/25896/211044ovFR.pdf?sequence=13
[12]Forbes Afrique, 2016, Centrafrique : six secteurs porteurs en 2016, https://forbesafrique.com/centrafrique-six-secteurs-porteurs-en-2016/
[13]Selon Forbes les secteurs économiques porteurs en République centrafricaine sont la viande bovine, la cimenterie, les panneaux solaires, le mobile banking, l’huilerie et la savonnerie
[14]Financial Afrik, 2019, Centrafrique : Orange poursuivra ses investissements, https://www.financialafrik.com/2019/02/03/centrafrique-orange-poursuivra-ses-investissements/
[15]Ibid.
[16]Jeune Afrique, 2017, Stéphane Richard, « Dans les deux ans, nous aurons une banque en Afrique », https://www.jeuneafrique.com/mag/494177/economie/stephane-richard-dans-les-deux-ans-nous-aurons-une-banque-en-afrique/
[17]Skinner, C., 2017, The Fintech Wave, Part One, https://thefinanser.com/2017/02/fintech-wave-part-one.html/
[18] Ibid.
[19] Ibid.
[20] General Directorate of the Treasury, 2020, Indicateurs et conjoncture, https://www.tresor.economie.gouv.fr/Pays/CF/indètres-et-conjoncture
[21] In September 2020, the opposition and civil society assured that the National Election Authority could not organize the presidential and legislative elections scheduled for next December 27 and recommended a postponement.
[22] World Bank Group, 2017, Opening African Banks to the World, https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/25896/211044ovFR.pdf?sequence=13
